黨的二十大報(bào)告提出，著力擴(kuò)大內(nèi)需，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用和投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用。消費(fèi)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的壓艙石，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)的重要性不言而喻。今年上半年，我國(guó)最終消費(fèi)支出拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.8個(gè)百分點(diǎn)。今年以來，擴(kuò)大需求提振消費(fèi)的政策持續(xù)加碼，在這一過程中，強(qiáng)有力的金融支持為消費(fèi)的持續(xù)恢復(fù)提供了重要推動(dòng)力。專家表示，發(fā)揮金融拉動(dòng)消費(fèi)的作用，重點(diǎn)在于市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)能夠提供吸引大眾消費(fèi)的新型商品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，營(yíng)造良好的消費(fèi)環(huán)境，更好地滿足居民多元化的消費(fèi)需求。這其中，與終端消費(fèi)密不可分的消費(fèi)金融迎來發(fā)展機(jī)遇。

　　布局消費(fèi)金融牌照

　　作為金融業(yè)的分支之一，近年來消費(fèi)金融公司搭上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快車實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

　　2009年，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，選定北京、天津、上海和成都四城市參與試點(diǎn)。自2010年開始，北銀、錦程、中銀和捷信4家消費(fèi)金融公司的成立標(biāo)志著消費(fèi)金融公司正式“破冰”。截至2012年末，這4家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司資產(chǎn)總額達(dá)40.16億元，貸款余額為37.09億元。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2022）》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，消費(fèi)金融公司數(shù)量增至30家，貸款余額突破7000億元，達(dá)到7106億元，同比增長(zhǎng)44.2%；資產(chǎn)總額達(dá)到7530億元，同比增長(zhǎng)43.5%。

　　消費(fèi)金融公司從試點(diǎn)初期的4家增至30家，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)接近200倍，一方面得益于在擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)政策的引領(lǐng)下，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)潛能持續(xù)釋放。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2021年社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到44.1萬億元，比2012年增長(zhǎng)1.1倍，年均增長(zhǎng)8.8%。消費(fèi)已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)力。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、跨境電商等新模式新場(chǎng)景不斷出現(xiàn)，消費(fèi)金融公司抓住經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型機(jī)遇、優(yōu)化消費(fèi)結(jié)構(gòu)，加速形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　另一方面，消費(fèi)金融公司自身在不斷精準(zhǔn)定位，讓產(chǎn)品和服務(wù)逐步滿足市場(chǎng)需求。比如，3億左右的新市民為消費(fèi)金融提供巨大展業(yè)空間。記者從招聯(lián)金融獲悉，招聯(lián)金融積極落實(shí)銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》要求，推出“新市民筑夢(mèng)行動(dòng)”，為新市民打造多個(gè)“定制化”金融服務(wù)，有效解決新市民日常生活消費(fèi)資金周轉(zhuǎn)困難。截至2022年7月底，招聯(lián)金融累計(jì)服務(wù)新市民超過1500萬人。消費(fèi)者蘇小小告訴記者：我現(xiàn)在已經(jīng)成為某消費(fèi)金融產(chǎn)品的忠實(shí)用戶了。例如購(gòu)買3C產(chǎn)品、綠色家居和家電，只需在手機(jī)上簡(jiǎn)單操作，資金就可以快速到賬，大大地方便了生活。

　　正是在政策鼓勵(lì)與市場(chǎng)紅利的合力驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)金融這塊蛋糕越做越大。今年以來，蘭州銀行、上海農(nóng)商行等銀行紛紛表示要加大消費(fèi)金融公司牌照布局力度。在經(jīng)濟(jì)下行壓力大、暢通內(nèi)循環(huán)背景下，商業(yè)銀行為擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)，已將申請(qǐng)消費(fèi)金融公司牌照作為重要戰(zhàn)略部署。

　　從近幾年消費(fèi)金融發(fā)展趨勢(shì)看，2020年消費(fèi)金融公司牌照審批提速后放緩。但建信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司于今年9月份獲批籌建，再次點(diǎn)燃消費(fèi)金融展業(yè)的熱情。建設(shè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為貫徹落實(shí)國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，促進(jìn)消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展，將以公司化、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大消費(fèi)金融服務(wù)覆蓋面。

　　“對(duì)于建設(shè)銀行來講，籌建消費(fèi)金融公司主要目的在于拓寬客群層次，銀行消費(fèi)貸款更偏好中高資質(zhì)客群，可借助消費(fèi)金融公司牌照拓展長(zhǎng)尾客群，實(shí)現(xiàn)差異化覆蓋。隨著客戶資質(zhì)的變化，也可能實(shí)現(xiàn)不同業(yè)務(wù)之間的引流與協(xié)同?！毙菆D金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示，引入外部?jī)?yōu)質(zhì)資源也是一層考量，通過讓渡部分股權(quán)，商業(yè)銀行可以在掌握控股權(quán)的前提下引入優(yōu)質(zhì)合作伙伴，通過股權(quán)紐帶強(qiáng)化利益關(guān)聯(lián)，拓寬消費(fèi)金融生態(tài)圈。

　　從目前消費(fèi)金融公司大股東背景來看，銀行系消費(fèi)金融公司依然是主流，但是參與主體日漸多元化。中誠(chéng)信國(guó)際金融機(jī)構(gòu)部助理總監(jiān)胡雅梅表示，銀行作為消費(fèi)金融公司的主要投資主體，一方面可利用自身資金優(yōu)勢(shì)，通過消費(fèi)金融公司牌照覆蓋長(zhǎng)尾客群；另一方面消費(fèi)金融公司可全國(guó)展業(yè)，一定程度上可以突破區(qū)域性銀行異地展業(yè)限制。

　　駛?cè)霐?shù)字化快車道

　　消費(fèi)金融公司的發(fā)展并非坦途大道，多數(shù)機(jī)構(gòu)是摸著石頭過河。試點(diǎn)初期，其在業(yè)務(wù)上延續(xù)銀行的零售展業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以線下展業(yè)和渠道代理為主。但是，隨著展業(yè)范圍的擴(kuò)大和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，人海戰(zhàn)術(shù)已難以滿足業(yè)務(wù)需要，如何降本增效才是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)生存的王道?！跋M(fèi)金融公司服務(wù)客群具有客戶單價(jià)低而頻次高等特征，需要投入大量的人力和財(cái)力運(yùn)營(yíng)成本，且多數(shù)客群缺少信用記錄和抵押物，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于成本收益的考慮很難有效滿足這類客群的金融需求?！瘪R上消費(fèi)研究院有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，面對(duì)如此海量的交易數(shù)據(jù)和較高的成本投入，此時(shí)的消費(fèi)金融公司把目光聚焦在數(shù)字化手段上，依托金融科技進(jìn)行數(shù)據(jù)積累與模型訓(xùn)練，開展系統(tǒng)的風(fēng)控識(shí)別和精準(zhǔn)畫像。

　　目前，消費(fèi)金融市場(chǎng)已駛?cè)霐?shù)字化快車道，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)在金融業(yè)的創(chuàng)新應(yīng)用，已經(jīng)深刻影響了居民獲取消費(fèi)信貸的習(xí)慣。而擁有數(shù)字化技術(shù)加持的消費(fèi)金融公司，將金融產(chǎn)品嵌入用戶就業(yè)創(chuàng)業(yè)、孩子上學(xué)等場(chǎng)景中，有效滿足用戶生活所需的金融服務(wù)。隨著消費(fèi)金融線上生態(tài)逐步完善，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上運(yùn)營(yíng)。

　　中原消費(fèi)金融以客戶需求為中心，深耕細(xì)分客群，充分利用自研的大數(shù)據(jù)人工智能模型系統(tǒng)，為不同職業(yè)、不同需求的客群推出相應(yīng)的產(chǎn)品：針對(duì)廣大有消費(fèi)借貸需求的各類客戶群體，推出主打線上小額借貸的中原消費(fèi)金融APP，增強(qiáng)用戶的服務(wù)體驗(yàn)和成長(zhǎng)性；針對(duì)就業(yè)吸納能力較強(qiáng)的小微企業(yè)和產(chǎn)業(yè)基地、園區(qū)中的客戶群體，推出主打線下大額APP，堅(jiān)持“去中介”業(yè)務(wù)模式，有針對(duì)性地提供更高額度、更低利率和更加便捷的服務(wù)。在重慶從事10余年餐飲行業(yè)的李楊告訴記者，年初遇上了疫情，用手機(jī)申請(qǐng)消費(fèi)貸款后，不但到賬十分迅速，而且利息低，當(dāng)天就借到了近20萬元，緩解了燃眉之急。

　　消費(fèi)金融是技術(shù)密集型行業(yè)，也是全產(chǎn)業(yè)中先進(jìn)數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用的試驗(yàn)田。今年以來，金融管理部門對(duì)推動(dòng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型出臺(tái)多份意見，比如《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》等，這些舉措將推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁向更成體系的新階段。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，把金融科技貫穿到獲客、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)環(huán)節(jié)，通過“精準(zhǔn)識(shí)別、精確匹配、精細(xì)運(yùn)營(yíng)、精致體驗(yàn)”驅(qū)動(dòng)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，讓消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)得以把更多節(jié)省下來的成本讓利給長(zhǎng)尾客戶群體，實(shí)現(xiàn)“惠”無止境。在當(dāng)下發(fā)展消費(fèi)金融，更需要充分發(fā)揮金融科技作用，提升運(yùn)營(yíng)效率和風(fēng)控效率，降低服務(wù)端的成本，推動(dòng)客戶端利率下行，為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)降本增效和微利經(jīng)營(yíng)提供重要支撐。

　　警惕過度下沉風(fēng)險(xiǎn)

　　近年來，監(jiān)管部門對(duì)貸款類機(jī)構(gòu)資本充足率有較高的要求，小額貸款公司因資本補(bǔ)充渠道較窄而慢慢掉隊(duì)。相比之下，消費(fèi)金融公司已成為受資本布局青睞的平臺(tái)之一。

　　一般消費(fèi)金融公司在成立之初，其資金來源以內(nèi)部融資為主，多數(shù)依賴股東的資金拆借以及股東存款。隨著消費(fèi)金融公司后期業(yè)務(wù)的發(fā)展，在銀行同業(yè)、金融債、銀團(tuán)貸款等渠道融資的基礎(chǔ)上，政策上也在鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司拓寬資金來源。2020年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，提出符合條件的相關(guān)機(jī)構(gòu)可在銀行間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債券，旨在支持消費(fèi)金融公司多渠道補(bǔ)充資本。消費(fèi)金融公司近年來獲得資金成本逐步降低，再加上風(fēng)控技術(shù)能力提升，為用戶提供了更多實(shí)惠的金融產(chǎn)品。不過，部分消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)大額增資后，為快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)，加速下沉市場(chǎng)，以較低價(jià)格吸引難以進(jìn)入一般金融機(jī)構(gòu)的征信“白戶”。對(duì)此，董希淼認(rèn)為，在我國(guó)居民杠杠率上升較快、消費(fèi)金融市場(chǎng)違約率持續(xù)加大等情況下，消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)并非越下沉越好。越下沉的客戶，征信記錄越欠缺甚至空白，相應(yīng)地，償還貸款的能力和意愿越薄弱。若消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)片面追求貸款規(guī)模和增長(zhǎng)速度，極易產(chǎn)生“過度借貸”等社會(huì)問題，不可不防。

　　董希淼建議，消費(fèi)金融的普惠服務(wù)保持在適度合理范圍內(nèi)尤為必要，可有效防范過度下沉、過度授信帶來的“不該貸”和“過度貸”等問題，從而進(jìn)一步降低“共債”風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。從政策安排上來說，建議相關(guān)部門在完善社會(huì)信用體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步統(tǒng)籌個(gè)人借款授信額度。

　　專家還建議，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，消費(fèi)金融可覆蓋的客戶群體半徑范圍主要由各機(jī)構(gòu)自身風(fēng)控能力半徑?jīng)Q定，僅依靠高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的模式并不可持續(xù)。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、監(jiān)管趨嚴(yán)的當(dāng)下，消費(fèi)金融已經(jīng)從快速擴(kuò)張轉(zhuǎn)向規(guī)范發(fā)展階段，要從合規(guī)發(fā)展、風(fēng)控建設(shè)等方面加大升級(jí)。