據(jù)訊 : 今年以來，大額存單利率持續(xù)走低，與存款市場持續(xù)規(guī)范整治、存款利率確定方式發(fā)生改變等原因有關。
個人投資者應平衡好風險與收益關系，做好中長期存款收益率下降的準備，根據(jù)個人風險偏好，組合配置其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
“跟年初比，現(xiàn)在買的人少多了，三年期利率從4%降到了3.35%，只比三年期定期存款利率3.25%高一點。您要是想買，直接在手機銀行上買就行，額度有富裕?！苯眨斢浾弑磉_出認購大額存單意向時，多位銀行網(wǎng)點客服經(jīng)理作出如上表述。
曾經(jīng)被視為存款利率市場化改革重要抓手的大額存單，如今為何認購遇冷？存款市場究竟發(fā)生了何種變化？
大額存單是一般性存款類產(chǎn)品，而非理財?shù)荣Y產(chǎn)管理產(chǎn)品。與其他存款產(chǎn)品相比，大額存單具有三大特征：一是利率較高，發(fā)行利率以市場化方式確定，2015年首批產(chǎn)品平均利率為基準利率上浮40%；二是認購起點金額較高，其中，個人投資者認購起點金額起初不低于30萬元，后降至20萬元；三是計息規(guī)則相對靈活，允許轉讓、提前支取和贖回。大額存單有1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年期共9個品種，自2015年6月首批產(chǎn)品推出至今已發(fā)展6年有余。
大額存單一度頗受部分投資者青睞，成為存款產(chǎn)品里的“高收益”代表，滿足了有大額資金長期閑置不用，但又不愿承擔理財產(chǎn)品投資風險人群的需求。
今年以來，大額存單利率持續(xù)走低。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，與2021年7月相比，在8月新發(fā)大額存單中，除2年期利率環(huán)比上漲0.9個基點，其他期限平均利率均環(huán)比下跌，其中，3個月、6個月、1年、3年、5年期平均利率分別環(huán)比下跌3個基點、2.8個基點、1.1個基點、0.1個基點、2.5個基點。記者走訪五家國有大行北京地區(qū)網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，目前正在發(fā)行的大額存單有6個期限品種，即1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年。從發(fā)行利率看，3年期3.35%、2年期2.7%、1年期2.1%、6個月1.9%、3個月1.7%、1個月1.7%，雖均在基準利率基礎上有所上浮，但與同樣期限的定期存款產(chǎn)品相比，其利率水平并無突出優(yōu)勢。
存款市場持續(xù)規(guī)范整治是利率下降的主要原因。此前，部分銀行尤其是中小銀行，通過第三方網(wǎng)絡平臺合作銷售存款產(chǎn)品，這些互聯(lián)網(wǎng)存款利率較高，有的甚至突破了市場利率定價自律機制約定的最高上限。人為抬高存款市場利率，擾亂存款市場秩序，迫使整個銀行業(yè)被動提高存款利率。存款利率上升意味著銀行負債成本增加，其放貸價格也必然提高，即貸款利率難以下降，這對降低實體經(jīng)濟融資成本十分不利。
為此，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行此前聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務有關事項的通知》，明確了兩個核心問題：一是商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務；二是商業(yè)銀行通過自營網(wǎng)絡平臺開展存款業(yè)務，必須嚴格執(zhí)行存款計結息規(guī)則和市場利率定價自律機制相關規(guī)定，自覺維護存款市場競爭秩序。受此影響，存款市場逐漸恢復有序競爭，此前被抬高的利率水平也日趨下降。
值得注意的是，今年6月份，為推動存款利率定價市場化，存款利率確定方式也發(fā)生改變，由原來的“基準利率×倍數(shù)”改為“基準利率+基點”，與前者相比，后者更為精細，商業(yè)銀行存款利率自主定價的自由度和精準度進一步提高。此后，多家商業(yè)銀行適當下調(diào)了1年期以上定期存款的利率，為降低中長期貸款利率騰挪出更多空間。
“改革的目的正是引導中長期存款利率下降，降低銀行負債成本，進而推動銀行降低對實體經(jīng)濟的實際貸款成本。”招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼說，同時應約束中小銀行和大型銀行分支機構對存款的不理性競爭行為，增強銀行發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好防范金融風險、維護金融穩(wěn)定。
董希淼建議，個人投資者應平衡好風險與收益關系，做好中長期存款收益率下降的準備，根據(jù)個人風險偏好，組合配置其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
